“AI는 이제 전기와 같아”…블랙록, 인공지능 투자 패러다임 전환 촉구

인공지능 투자 패러다임 전환

 

세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)이 최근 발표한 보고서에서, 인공지능(AI) 투자가 단순한 빅테크 중심을 넘어 ‘에너지’와 ‘인프라’로 확장돼야 한다고 강조했습니다. 블랙록은 AI가 새로운 전기와 같은 기반 기술이 되고 있으며, 이를 지탱할 실물 생태계에 주목하라고 조언합니다.

 

1. 블랙록이 말하는 AI 투자 전략의 진화

블랙록은 2025년 발표한 자산 배분 전략 보고서에서 “AI가 모든 산업의 근간이 되는 기술로 진화하고 있다”며, AI 관련 투자 전략이 단순히 엔비디아, 마이크로소프트 같은 빅테크 기업에만 집중돼선 안 된다고 지적했습니다.

블랙록 수석 전략가 카렌 카니(Karen Karniol-Tambour)는 “AI가 현실 세계에 제대로 작동하려면 엄청난 전력과 데이터 인프라가 필요하다”며, AI 인프라 공급망 전체가 투자 기회로 떠오르고 있다고 분석했습니다.

 

2. AI는 전력 산업의 '폭탄 같은 수요'를 일으킨다

AI 모델 학습과 작동에는 막대한 양의 전력이 필요합니다. 특히 데이터 센터에서의 전력 사용량은 폭증하고 있으며, 이에 따라 전력 공급망과 재생에너지 산업이 AI 확장의 최대 수혜주로 떠오르고 있습니다.

• 미국 에너지정보청(EIA): 2030년까지 AI 기반 데이터 센터 전력 수요가 전체 전력 사용량의 8% 차지 예상
• 블랙록 전망: “전력 효율을 높이는 기업, 친환경 전기 생산 기업에 대한 투자가 핵심”
• 투자 대상 예시: 태양광, 풍력, 소형모듈원전(SMR), 에너지 저장장치(ESS), HVDC(초고압직류송전)

 

3. 데이터 인프라 역시 핵심 투자 분야

AI의 진화는 데이터 생성량의 폭발적 증가를 의미합니다. 이에 따라 데이터 센터, 반도체 제조, 통신 인프라 등 하드웨어 기반의 인프라가 빠르게 확장되고 있으며, 블랙록은 이러한 물리적 자산의 중요성을 강조하고 있습니다.

특히 AI의 고도화는 더욱 정밀한 반도체 생산과 더 빠른 통신망 구축을 요구하며, 이는 투자자 입장에서 새로운 장기 성장 동력으로 평가됩니다.

 

4. 빅테크는 여전히 중요하지만, 그 ‘위성 기업들’이 더 주목받는다

물론 엔비디아, 아마존, 마이크로소프트 등 AI 기술의 핵심 기업들은 여전히 투자 중심축입니다. 하지만 블랙록은 이제 AI 생태계를 구성하는 보완 산업들에 더 큰 주목을 요구합니다.

• 냉각 시스템 설계 기업 (AI 서버 온도 조절 필수)
• 배터리 제조사 및 친환경 소재 기업
• 클라우드 보안 기업 및 데이터 거버넌스 솔루션
• 전력 관리 및 스마트 그리드 인프라 업체

 

5. AI는 ‘지속 가능성’과 함께 가야 한다

블랙록은 투자자들이 단기 수익보다 장기적 지속 가능성을 고려해야 한다고 강조합니다. 탄소 배출을 줄이면서도 AI 기술을 확장할 수 있는 기업이 결국 승자가 될 것이라는 게 블랙록의 판단입니다.

ESG(환경·사회·지배구조)와 AI의 융합은 새로운 투자 키워드로, AI의 긍정적 영향력을 유지하기 위해 에너지 효율성과 사회적 책임이 핵심 지표가 됩니다.

 

6. 개인 투자자와 기관에게 주는 블랙록의 조언

블랙록은 이번 보고서에서 다음과 같은 투자 인사이트를 제공합니다.

• AI 관련 ETF 또는 인프라 중심 리츠(REITs) 상품 주목
• 전력 인프라, 소형 원전(SMR), 데이터센터 부동산 개발업체에 주목
• 단기 급등한 종목보다는 ‘밸류체인 전반’을 장기 관점으로 바라보기
• AI 기술 도입률이 높은 산업(의료, 물류, 제조업) 관련 주식 포트폴리오에 편입

세계 최대 자산운용사 블랙록은 AI 투자가 이제 단순한 기술 중심을 넘어, 에너지와 인프라 등 ‘실물 기반 생태계’로 확장돼야 한다고 강조합니다. AI는 마치 전기처럼 모든 산업에 스며드는 핵심 기술이며, 이 기술이 실제로 작동하려면 막대한 물리적 기반이 필요합니다. 미래의 AI 투자는 ‘보이는 기술’이 아닌, 그 뒤를 받치는 보이지 않는 시스템에 대한 이해에서 출발해야 할 시점입니다.

 

 

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